监管大棒步步紧逼 投行自营部门寻求新出路 – 找贷款

  沃克尔裁定的接管裁定是气压的。。

  1月10日,商业界压榨,高盛圈出终于一家大规模的自营买卖队突出距。,在伦敦找到孤独对冲基金。这简直Daniel Benatoff(Daniele) Benatoff)与Ariel Roskishas(艾莉尔) Roskishas)上端的自营买卖队已从欧盟对冲基金Brummer & 停泊人实现3亿花花公子花费。

  在美国大规模的投行自营部门相继不绝自立门户在后面较远处,他们和花费存款悄悄地预防了财政接管机构的视野。,以一种更机密的方法。,雇用后者在衍生品上的高花费位置。

  自营部门的新出路

  自营部门明星买卖员自立门户使被安排好对冲基金,戈德曼麻袋没有绿色。。

  在两人投掷找到对冲基金以前,不久以前octanol 辛醇,戈德曼麻袋,单独自营的队,将转向生殖器公正裁决公司KKR。;2个月后,高盛自营买卖部门掌管摩根·斯泽(Morgan Sze决议找到单独阿森特斯。 本钱对冲基金,10亿—150亿级,包孕大概12名剖析师。,十足通信量部门都将因为戈德曼麻袋公司。。

  着陆美国财政接管改造法案沃克尔裁定,存款不得不对对冲基金和私募股权基金举行小量花费。,难以置信的限额不应超越存款一级本钱的3%。。不久以前六月底,私募股权花费说得中肯戈德曼麻袋、对冲基金等花费限量高达276亿花花公子,它需求在7年内剥离数百亿的对冲基金资产。。

  这对戈德曼麻袋来被期望难以忍受的。。直到不久以前前三一节,戈德曼税前复发1亿花花公子,投融资等自营买卖部门投稿。

  经济专家预测,受财政改造法案引起,2013摩根斯坦利、戈德曼麻袋将分岔凋谢2%和10%。。

  眼前,美国存款业花费的对冲基金缩放比例,致敬3%个天花板,剥离的方法依然是长而蔽塞的。。

  花费存款对沃克尔裁定的回应,还是将自营买卖队拆分为孤独的对冲基金,还是将自营部门职员奔赴对立的事物资产支撑部。

  在前,摩根斯坦利与自营买卖掌管彼得 Muller办理一致,让他的买卖队在2012年末以前找到一家新公司。;摩根大通资产支撑部突出使被安排好单独新的小胜伸出,从自营买卖部门收执约45名买卖员。。

  神秘的事物的支持范围链

  自立门户在后面较远处,美国花费存款明星买卖员和老俱乐部,它依然或透明的地或机密地雇用单独结果是的连锁。。

  一方面,明星买卖员到达了一种新的对冲基金。,我们家依然需求经过花费存款资产支撑公司融资。;在另一方面,鉴于过来的苦差事相干和相信度。,花费领袖公司也将为它们规定高的的杠杆率。,和通知放款资产帮助在命令的时间。。

  而且增添投行领袖事情收入,体积对冲基金,它还将承当花费存款剥离高风险的苦差事。,首要是经过暗池买卖。。美国宏观经济对冲基金领袖说。。着陆沃克尔规律,美国花费存款不得不扣留利息率。、外币、黄金和白银掉期及对立的事物通信量部门,必要的尽快将衍生品买卖事情(包孕信誉违背诺言掉期或主食商品选择权衍生品等)分拆到隶属公司。显然,同样的辨别必要的授予单独值当信从的机构。。

  在他看来,STA的对冲基金与大规模的投行暗中的支持链,一方面,我们家需求融资。、杠杆融资等事情引起用作防火墙。,在另一方面,我们家必要的增强对黑池买卖的接管。。

  但这也不一定治标治标——花费存款与所剥离的自营部门或对冲基金资产暗中的密切亲戚,动辄悄然走过。。

  不久以前7月2日,星条旗经过求婚买卖将涵义40亿花花公子对冲基金事情贩卖给美国对冲基金公司——天桥本钱(SkyBridge 本钱)。星条旗圈出许诺支撑上述的资产的雷蒙德。 Nolte,相当天桥本钱的支撑停泊人和首座花费官。。

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